- Cenni sull'economia dei mercati finanziari: la teoria del fattore di sconto stocastico ed i modelli lineari multifattoriali di Asset Pricing (CAPM, APT). - Stima dei beta-risks e verifica empirica della validità  del CAPM; - Calcolo del VaR - Caratteristiche delle serie storiche finanziarie ad alta frequenza: non stazionarieta` dei prezzi; volatility clustering, non normalità  e comportamento asimmetrico dei rendimenti; - Richiami sull'analisi delle serie storiche - Processi integrati; - Modellizzazione della media condizionale: i modelli ARIMA lineari e cenni sui modelli non lineari; - Modellizzazione della varianza condizionale: i modelli di volatilità. - Modelli con eteroschedasticita` condizionata autoregressiva (modelli ARCH) ed estensioni (modelli GARCH); - Modelli GARCH asimmetrici; - Modelli di volatilita` stocastica (cenni); - Utilizzo dei modelli di volatilita` per il calcolo del VaR; -Applicazioni al computer: analisi e previsione della volatilita` di tassi di cambio, corsi azionari e indici borsistici. Stima dei beta-risks e verifica empirica della validità del CAPM. Ai fini della preparazione per l’esame, oltre agli appunti del corso, è consigliata la lettura del seguente articolo: Engle Robert (2004), "Risk and volatility: Econometric Models and Financial Practice", The American Economic Review, vol.94, no.3, june, pp. 405-420; e dei capitoli dei seguenti libri: Gallo G. M., Pacini B., Metodi quantitativi per i mercati finanziari, Carocci Editore: Roma, 2002. cap. 5,6,7,8 Keith Cuthbertson, Dirk Nitzsche "Economia finanziaria quantitativa", a cura di Giovanni Ferri, il Mulino, Bologna, 2005. cap. 9 Gardini A., Cavaliere G., Costa M., Fanelli L. e Paruolo P., Econometria vol.1, Franco Angeli: Milano, 2000. Cap. 2, pp. 19 - 72 (escluso 2.7), cenni su stimatori ML. Cap. 4, da par. 4.3 in poi (è richiesta la sola comprensione dei risultati dei test di corretta specificazione del modello di regressione) Cap. 5, fino a pp. 282-283, esclusa proprieta` 17.