Matematica Finanziaria (2005-2006)

Academic Year of the Course: 
2005-2006
Course: 
EC017
Matematica Finanziaria
Teaching staff: 
Marco Zecchin
Course Outlines: 
In the first part of the course the classical theory of compound interest is developed. In the second part the "term structure of interest rate" and the concept of "duration" are defined in the framework of the financial markets. Finally in the third part the fundamental results of the classical semi-deterministic immunization theory are supplied.
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Per la comprensione della materia sono essenziali le conoscenze metodologiche e strumentali di analisi matematica e di algebra lineare fornite dai corsi istituzionali. Le conoscenze che si acquisiscono in questo insegnamento stanno alla base sia della matematica e della tecnica attuariale sia degli argomenti dei corsi di carattere più strettamente finanziario.
Contents: 
1. Operazioni finanziarie in condizioni di certezza: Leggi finanziarie, fattori, tassi e intensità, operazioni finanziarie. La legge esponenziale, tassi di interesse e intensità equivalenti. I vari tipi di rendita, i vari tipi di piani di ammortamento. Il tasso interno di rendimento di un''operazione finanziaria. La costituzione di un capitale. La teoria delle leggi di equivalenza finanziaria, la funzione valore e le sue proprietà, l''intensità istantanea di interesse; la proprietà di uniformità e la proprietà di scindibilità di leggi finanziarie, l''intensità di rendimento a scadenza. Criteri per le scelte finanziarie: il criterio dell''attualizzazione, il criterio del tasso interno di rendimento. 2. Operazioni finanziarie e struttura del mercato finanziario: Le ipotesi caratteristiche del mercato, i titoli obbligazionari a cedola nulla e con cedola; i prezzi a pronti e i prezzi a termine. La struttura per scadenza dei tassi di interesse. Indici temporali e di variabilità. La durata media finanziaria (duration). La duration come indice di sensitività dei prezzi. Alcuni metodi elementari per la determinazione della struttura per scadenza dei tassi di interesse. 3. Cenno alle teorie semi-deterministiche di immunizzazione finanziaria. 4. Elementi fondamentali delle opzioni finanziarie.
Recommended Texts: 
Franco Moriconi, "Matematica Finanziaria", il Mulino, 1994Massimo de Felice, Franco Moriconi, "La teoria dell''immunizzazione finanziaria", il Mulino, 1991Elisa Luciano, Lorenzo Peccati, "Matematica per la gestione finanziaria", Editori Riuniti, 1997.
Last update: 12-11-2013 - 15:58