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Credit Risk Modeling (2004-2005)
Academic Year of the Course:
2004-2005
Course:
EC299
Credit Risk Modeling
Teaching staff:
Pietro Millossovich
Course Outlines:
The aim of the course is to provide an introduction to credit risk
modeling and valuation. In particular, the following topics will be explored:
-credit risk definition, description and measurement;
-credit derivatives;
-valuation in (discrete) arbitrage free markets of defaultable securities
(e.g. fixed income) and of credit derivatives;
Link other Courses:
Si richiede di avere conoscenze di base di Matematica Finanziaria classica
(struttura a termine dei tassi d'interesse) e di Calcolo delle Probabilità
(elementi di processi stocastici), di avere familiarità con alcuni strumenti
finanziari derivati (Opzioni e Swaps) e di conoscere
la metodologia per la valutazione di attività finanziarie in assenza di
opportunità di arbitraggio.
Contents:
Nel corso saranno affrontati i seguenti argomenti:
-Rischio di Credito: definizione, descrizione e misurazione;
informazioni su ratings e credit spreads.
-Credit Derivatives: differenti tipologie e loro uso.
-Valutazione, in mercati discreti privi di opportunità di arbitraggio,
di attività soggette a rischio di credito (in particolare titoli a reddito fisso
e credit derivatives). Per la modellizzazione si utilizzeranno alcune nozioni
di base di teoria dei processi stocastici.
Recommended Texts:
D. Duffie, K. Singleton,
Credit Risk : Pricing, Measurement, and Management,
Princeton University Press, 2003
Last update: 12-11-2013 - 15:53