Credit Risk Modeling (2004-2005)

Academic Year of the Course: 
2004-2005
Course: 
EC299
Credit Risk Modeling
Teaching staff: 
Pietro Millossovich
Course Outlines: 
The aim of the course is to provide an introduction to credit risk modeling and valuation. In particular, the following topics will be explored: -credit risk definition, description and measurement; -credit derivatives; -valuation in (discrete) arbitrage free markets of defaultable securities (e.g. fixed income) and of credit derivatives;
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Si richiede di avere conoscenze di base di Matematica Finanziaria classica (struttura a termine dei tassi d'interesse) e di Calcolo delle Probabilità (elementi di processi stocastici), di avere familiarità con alcuni strumenti finanziari derivati (Opzioni e Swaps) e di conoscere la metodologia per la valutazione di attività finanziarie in assenza di opportunità di arbitraggio.
Contents: 
Nel corso saranno affrontati i seguenti argomenti: -Rischio di Credito: definizione, descrizione e misurazione; informazioni su ratings e credit spreads. -Credit Derivatives: differenti tipologie e loro uso. -Valutazione, in mercati discreti privi di opportunità di arbitraggio, di attività soggette a rischio di credito (in particolare titoli a reddito fisso e credit derivatives). Per la modellizzazione si utilizzeranno alcune nozioni di base di teoria dei processi stocastici.
Recommended Texts: 
D. Duffie, K. Singleton, Credit Risk : Pricing, Measurement, and Management, Princeton University Press, 2003
Last update: 12-11-2013 - 15:53