LA FORMULA DEL VALORE Il circuito della liquidità esteso sull'orizzonte dell'impresa Un principio desunto da J.Tobin Asset Liability Management Efficienza valutativa Enterprise Risk Management Rating e corporate Rating Rischio dell'azionista Rischio dell'impresa Rischio del Management I tassi di attualizzazione La gestione dei fondi Gestioni patrimoniali Modigliani e Miller in presenza di rischio di default Le banche dati di bilanci e le analisi territoriali Fonti: M. Fanni “Manuale di finanza dell’impresa; Ulteriori indicazioni bibliografiche verranno suggerite nel corso delle lezioni Vedi anche T.E. Copeland - F.J.Weston Teoria della finanza e politiche d'impresa Egea, ultima edizioneSCELTE DI PORTAFOGLIO E MERCATI EFFICIENTI IN CONDIZIONI D’INCERTEZZA Modelli di media - varianza Markowitz, la covarianza e le probabilità congiunte Costruzione di portafogli La diversificazione del rischio e la frontiera efficiente Minimum Variance Portfolio e tecniche di determinazione dei punti della frontiera Tobin, Sharpe ed il Capital Asset Pricing Model Analisi del portafoglio di mercato ed il sistema delle correlazioni tra rendimenti dei singoli titoli e rendimento del portafoglio di mercato M.e M. e il portafoglio di mercato Determinazione ed analisi del Beta, covarianze e beta negativi Le serie storiche ed i modelli fattoriali Gestione dei fondi e Indici di Jensen, Sharpe, Treynor, Fanni, Sortino VAN degli investimenti in Titoli Il mercato azionario e quello obbligazionario Modelli stocastici e contratti derivati Option Pricing Model Fonti: M. Fanni “Manuale di finanza dell’impresa; Ulteriori indicazioni bibliografiche verranno suggerite nel corso delle lezioni Vedi anche S.A.Ross - R.W.Westerfield - J.F.Jaffe Corporate Finance Irwing (ultima edizione) T.E. Copeland - F.J.Weston Teoria della finanza e politiche d'impresa Egea, ultima edizione R. A. Haugen “Modern Investment Theory” Prentice Hall, Ultima edizione Gilberto Castellani, Massimo De Felice, Franco Moriconi, Manuale di Finanza, III il Mulino 2009LA FORMULA DEL VALORE Il circuito della liquidità esteso sull'orizzonte dell'impresa Un principio desunto da J.Tobin Asset Liability Management Efficienza valutativa Enterprise Risk Management Rating e corporate Rating Rischio dell'azionista Rischio dell'impresa Rischio del Management I tassi di attualizzazione La gestione dei fondi Gestioni patrimoniali Modigliani e Miller in presenza di rischio di default Le banche dati di bilanci e le analisi territoriali SCELTE DI PORTAFOGLIO E MERCATI EFFICIENTI IN CONDIZIONI D’INCERTEZZA Modelli di media - varianza Markowitz, la covarianza e le probabilità congiunte Costruzione di portafogli La diversificazione del rischio e la frontiera efficiente Minimum Variance Portfolio e tecniche di determinazione dei punti della frontiera Tobin, Sharpe ed il Capital Asset Pricing Model Analisi del portafoglio di mercato ed il sistema delle correlazioni tra rendimenti dei singoli titoli e rendimento del portafoglio di mercato M.e M. e il portafoglio di mercato Determinazione ed analisi del Beta, covarianze e beta negativi Le serie storiche ed i modelli fattoriali Gestione dei fondi e Indici di Jensen, Sharpe, Treynor, Fanni, Sortino VAN degli investimenti in Titoli Il mercato azionario e quello obbligazionario Modelli stocastici e contratti derivati Option Pricing Model Fonti: M. Fanni “Manuale di finanza dell’impresa; Ulteriori indicazioni bibliografiche verranno suggerite nel corso delle lezioni Vedi anche S.A.Ross - R.W.Westerfield - J.F.Jaffe Corporate Finance Irwing (ultima edizione) T.E. Copeland - F.J.Weston Teoria della finanza e politiche d'impresa Egea, ultima edizione R. A. Haugen “Modern Investment Theory” Prentice Hall, Ultima edizione Gilberto Castellani, Massimo De Felice, Franco Moriconi, Manuale di Finanza, III il Mulino 2009