1. Operazioni finanziarie in condizioni di certezza Leggi finanziarie, fattori, tassi e intensitˆ, operazioni finanziarie. La legge esponenziale, tassi di interesse e intensitˆ equivalenti. I vari tipi di rendita, i vari tipi di piani di ammortamento. Il tasso interno di rendimento di un'operazione finanziaria. La costituzione di un capitale. La teoria delle leggi di equivalenza finanziaria, la funzione valore e le sue proprietˆ, l'intensitˆ istantanea di interesse; la proprietˆ di uniformitˆ e la proprietˆ di scindibilitˆ di leggi finanziarie, l'intensitˆ di rendimento a scadenza. Criteri per le scelte finanziarie: il criterio dell'attualizzazione, il criterio del tasso interno di rendimento. 2. Operazioni finanziarie e struttura del mercato finanziario Le ipotesi caratteristiche del mercato, i titoli obbligazionari a cedola nulla e con cedola; i prezzi a pronti e i prezzi a termine. La struttura per scadenza dei tassi di interesse. Indici temporali e di variabilitˆ. La durata media finanziaria (duration). La duration come indici di sensitivitˆ dei prezzi. Alcuni metodi per la determinazione della struttura per scadenza dei tassi di interesse. 3. Teorie semi-deterministiche di immunizzazione finanziaria L'immunizzazione finanziara classica. Il teorema di Fisher e Weil. Selezione e gestione di portafogli immunizzati. La copertura di uscite multiple. Il teorema di Redington. Il teroema generale di immunizzazione nel caso di shift additivi.